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传蚂蚁集团明年IPO可能性微乎其微 或推迟至2022年

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据外媒报道,有知情人士周一透露,随着中国对金融科技行业的监管规则进行大幅调整,蚂蚁集团在2021年重启其大规模首次公开募股(IPO)的可能性正变得越来越小。

由于需要做的工作太多,一些规则还没有制定出来,蚂蚁集团的首次公开募股可能要推迟至2022年才能完成。

蚂蚁集团需要为其两个小额贷款平台——花呗和借呗——向中国银保监会申请新牌照。知情人士称,银保监会将限制在全国范围内运营的小额贷款平台数量,不大可能会批准向蚂蚁集团发放两个牌照。

鉴于蚂蚁集团的业务横跨了两个以上的金融领域,蚂蚁集团还需要另外向央行申请金融控股公司牌照。知情人士称,监管部门尚未向蚂蚁集团提供明确和具体的指导方针,但已对该公司表示需要遵守目前的法规,在金融控股公司的框架下运营。

 

蚂蚁集团正在等待最终版本的小额贷款规定,预期会在接下来几个月在财富管理等金融领域会有更多法规出台。在此期间,IPO并不是优先事项。

如果无法达成任何各方认可的行实施计划,蚂蚁集团IPO的暂停时间将会延长,可能长于一些分析师和承销商新加坡星展集团高管预期的几个月。如果蚂蚁集团不能在IPO招股书在10月到期前完成上市,那么它必须重新走一遍上市流程,寻求新的批准。

晨星等研究机构的分析师已经将蚂蚁集团的估值最高下调一半,这将侵蚀华平投资、银湖资本以及淡马锡控股等早期投资者的潜在收益。

 

蚂蚁集团IPO规模的缩小还意味着花旗集团、中金公司等投行的承销费下降。这些承销商本指望从蚂蚁集团IPO交易中大赚一笔。同时,蚂蚁集团的IPO融资额降低将使得马云的公司用于实施收购的资金变少,该公司正向中国以外地区扩张,在国内对抗腾讯控股公司。

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蚂蚁集团ABS融资已放行200亿 还有320亿在路上

11月3日,蚂蚁集团上市暂缓,但是蚂蚁集团ABS融资的脚步并未停止,相关6只ABS产品均在11月3日后更新了审核状态。

11月25日,上交所官网显示,蚂蚁集团旗下5只ABS产品中,有2只项目通过,拟发行金额200亿元;还有3只为已受理,拟发行金额260亿元。此外,深交所官网显示,蚂蚁集团旗下还有1只ABS产品状态为已反馈,拟发行金额为60亿元。

另外,11月25日,中基协发布了10月企业ABS备案信息,10月共计备案131只,新增备案规模1604.09亿元,创年内单月最高规模。截至10月底,存续企业ABS规模达1.93万亿元。

蚂蚁集团2只ABS获批

蚂蚁集团在2015年推出了花呗和借呗产品,分别以两家小贷公司(蚂蚁小微和蚂蚁商诚)作为放贷主体,然后通过发行ABS进行融资。不过,自从11月3日晚间,蚂蚁集团上市暂缓的消息发布后,有关蚂蚁集团ABS融资的情况就备受关注。

11月25日,《每日经济新闻》记者通过上交所和深交所网站查询发现,目前蚂蚁集团旗下6只ABS产品均有更新状态,ABS融资脚步并未受阻。上交所官网显示,目前蚂蚁集团旗下有2只ABS产品项目状态为“通过”,拟发行金额合计达200亿元;还有3只ABS产品的项目状态为“已受理”,拟发行金额合计达260亿元。此外,深交所官网显示,其有1只ABS产品项目状态为“已反馈”,拟发行金额60亿元。

处于“通过”状态的2只产品中,其中一只是国泰君安借呗第4~12期消费贷款资产支持专项计划,拟发行金额100亿元,原始权益人为蚂蚁商诚,计划管理人为国泰君安资管,该项目11月6日获得受理,11月23日获得通过。还有一只是中信证券花呗一至十期授信付款资产支持专项计划,拟发行金额100亿元,原始权益人为蚂蚁小微,计划管理人为中信证券,该项目11月3日获受理,11月20日获通过。

其实,蚂蚁集团IPO被暂缓后,上交所和深交所的相关ABS产品审核没有停止,ABS产品发行也在持续中。Wind数据统计显示,11月以来,原始权益人为蚂蚁商诚和蚂蚁小微的ABS项目发行规模达274.7亿元。

华金证券近期在研究报告中表示,2019年以来,蚂蚁小微发行花呗ABS 1589亿元、蚂蚁商诚发行借呗ABS 380亿元。目前,花呗、借呗ABS存量余额1708亿元,相对于蚂蚁促成贷款余额2.15万亿元,资产证券化规模较小。

10月企业ABS备案131只

《每日经济新闻》记者注意到,11月25日,中基协披露了最新的企业ABS备案数据。2020年10月,企业资产证券化产品共备案确认131只,新增备案规模合计1604.09亿元,创下年内最高单月新增备案规模。

按照基础资产划分,10月债权类产品新增备案规模1464.07亿元,未来经营性收入类产品新增备案规模120.50亿元,REITs类产品新增备案规模17.20亿元,其他类2.32亿元。按照二级资产划分,其中,小额贷款债权和应收账款新增备案规模分别达639.54亿元、455.52亿元,分别占到新增备案规模的39.87%、28.40%。当然,蚂蚁集团一直是小额贷款债权的“中流砥柱”。

另外,截至2020年10月底,存续企业资产证券化产品1986只,存续规模19332.87亿元。按基础资产二级分类来看,应收账款、小额贷款债权、商业不动产抵押贷款(CMBS)、融资租赁债权、基础设施类收费以及REITs类存续规模合计16597.82亿元,占总存续规模的85.85%。购房尾款、保障房、信托受益权等其他类别基础资产存续规模合计2735.06亿元,占总存续规模的14.15%。存续基础资产分布及占比较上月未发生显著变化。

 

Wind数据显示,作为企业ABS的管理人,今年以来中信证券发行项目总数达166个,发行金额达1733.02亿元;此外是平安证券,发行项目总数155个,发行金额达1407.94亿元;中金公司发行项目总数达92个,发行金额达1074.88亿元。